배경
2025년 10월 13일 – 중국의 리튬 배터리 주식은 10월 초에 급락하여 수출 제한, 과잉 생산, 기술 전환 등 업계 전반의 어려움을 반영했습니다.
시장 혼란
10월 10일, 리튬 배터리 지수가 5.87% 급락했습니다. 선두 주식인 Xianfeng Intelligent (300450.SZ) 는 12.89% 폭락했습니다. 10월 13일까지 시장이 소폭 회복되어 0.83% 하락 마감했지만, Ganfeng Lithium (002460.SZ) 와 같은 일부 기업은 9.1% 급등하여 회복력 있는 기업에 대한 투자자들의 신뢰를 보여주었습니다.
매도세의 주요 원인
수출 통제 충격
중국의 갑작스러운 고성능 리튬 배터리(≥300Wh/kg) 및 제조 장비에 대한 수출 제한 은 공황을 촉발했습니다.
분석가들은 업계 매출의 30% 이상 이 해외 시장에 의존하고 있어 장기적인 매출 감소에 대한 우려를 제기했습니다.
과잉 생산 및 가격 전쟁
현재 글로벌 리튬 배터리 생산 능력은 수요의 3배 (2023년 데이터)에 달하여 마진을 압박하고 있습니다.
재고 감가상각 및 계약 위반 은 변동성이 큰 탄산리튬 가격 속에서 중간 유통 기업을 괴롭혔습니다.
기술 전환 위험
BYD의 2027년 로드맵과 같은 고체 배터리 기술 혁신은 기존 리튬 이온 배터리 제조업체를 위협합니다.
산업 전망
단기적 고통: 기업들이 정책 영향을 소화하면서 4분기 실적 부진이 예상됩니다.
장기적 회복력: CATL 및 Ganfeng과 같은 선두 기업들은 고체 배터리 연구 개발 및 글로벌 파트너십 (예: CATL의 스페인 공장)으로 전환하고 있습니다.
결론: 이번 하락은 중국 리튬 배터리 산업이—안보 정책, 혁신, 및 글로벌 경쟁력—의 균형을 맞추는 기로에 있음을 보여줍니다. 투자자들은 기술적 해자 및 해외 다변화 를 갖춘 기업에 집중하는 것이 좋습니다.