Contexte
13 octobre 2025 – Les actions chinoises de batteries au lithium ont fortement chuté début octobre, reflétant les difficultés plus larges de l'industrie alors que le secteur est aux prises avec les restrictions à l'exportation, la surcapacité et les transitions technologiques.
Turbulences du marché
Le 10 octobre, l'indice des batteries au lithium a plongé 5,87%, avec des actions de premier plan comme Xianfeng Intelligent (300450.SZ) s'effondrant de 12,89%. Bien que le marché se soit légèrement redressé le 13 octobre, clôturant 0,83% plus bas, certaines entreprises comme Ganfeng Lithium (002460.SZ) ont grimpé de 9,1%, signalant la confiance des investisseurs dans les acteurs résilients.
Principaux facteurs de la vente massive
Choc des contrôles à l'exportation
Les soudaines restrictions à l'exportation de la Chine sur les batteries au lithium haute performance (≥300Wh/kg) et les équipements de fabrication ont déclenché la panique.
Les analystes estiment que 30% et plus des revenus de l'industrie dépendent des marchés étrangers, ce qui suscite des craintes d'érosion des revenus à long terme.
Surcapacité et guerres de prix
La capacité mondiale de batteries au lithium est désormais trois fois supérieure à la demande (données de 2023), ce qui réduit les marges.
Dépréciations des stocks et ruptures de contrats ont affligé les entreprises du milieu de gamme dans un contexte de volatilité des prix du carbonate de lithium.
Risques de transition technologique
Les percées dans les batteries à semi-conducteurs (par exemple, la feuille de route 2027 de BYD) menacent les producteurs traditionnels de batteries lithium-ion.
Perspectives de l'industrie
Souffrance à court terme: Des bénéfices faibles au quatrième trimestre sont attendus alors que les entreprises digèrent les impacts politiques.
Résilience à long terme: Les leaders comme CATL et Ganfeng se tournent vers la R&D sur les semi-conducteurs et les partenariats mondiaux (par exemple, l'usine CATL en Espagne).
Note de clôture: La chute souligne le secteur chinois des batteries au lithium à la croisée des chemins—équilibrant les politiques de sécurité, l'innovation, et la compétitivité mondiale. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les entreprises dotées de barrières technologiques et d'une diversification à l'étranger.