Contexto
13 de outubro de 2025 – As ações de baterias de lítio da China caíram acentuadamente no início de outubro, refletindo as dores mais amplas da indústria, à medida que o setor lida com restrições de exportação, excesso de capacidade e transições tecnológicas.
Turbulência no Mercado
Em 10 de outubro, o índice de baterias de lítio despencou 5,87%, com ações líderes como Xianfeng Intelligent (300450.SZ) caindo 12,89%. Embora o mercado tenha se recuperado ligeiramente em 13 de outubro, fechando 0,83% menor, empresas selecionadas como Ganfeng Lithium (002460.SZ) subiram 9,1%, sinalizando a confiança dos investidores em empresas resilientes.
Principais Impulsionadores da Venda
Choque dos Controles de Exportação
As repentinas restrições de exportação da China em baterias de lítio de alto desempenho (≥300Wh/kg) e equipamentos de fabricação desencadearam pânico.
Analistas estimam que 30% + da receita da indústria depende de mercados estrangeiros, levantando temores de erosão de receita a longo prazo.
Excesso de Capacidade e Guerras de Preços
A capacidade global de baterias de lítio agora triplica a demanda (dados de 2023), comprimindo as margens.
Amortizações de estoque e quebras de contrato assolaram as empresas de nível intermediário em meio a preços voláteis de carbonato de lítio.
Riscos de Transição Tecnológica
Avanços em baterias de estado sólido (por exemplo, o roteiro de 2027 da BYD) ameaçam os produtores tradicionais de íons de lítio.
Perspectiva da Indústria
Dores de curto prazo: Lucros fracos no 4º trimestre esperados, pois as empresas digerem os impactos das políticas.
Resiliência a longo prazo: Líderes como CATL e Ganfeng estão mudando para P&D de estado sólido e parcerias globais (por exemplo, a fábrica da CATL na Espanha).
Nota de Encerramento: A queda ressalta o setor de baterias de lítio da China em uma encruzilhada—equilibrando políticas de segurança, inovação, e competitividade global. Os investidores são aconselhados a se concentrar em empresas com vantagens tecnológicas e diversificação no exterior.