رؤية أساسية: بعد "انهيار" الأسعار لمدة ثلاث سنوات وخسائر على مستوى الصناعة، وصلت سوق مواد الكاثود فوسفات الحديد الليثيوم (LFP) إلى نقطة تحول حاسمة. في الآونة الأخيرة، أعلنت الشركة الرائدة Anda Technology عن زيادة قدرها 3000 يوان صيني للطن في رسوم المعالجة لسلسلة منتجاتها الكاملة، اعتبارًا من 1 يناير 2026. هذه ليست حالة معزولة، حيث كان لاعب رئيسي آخر قد سبق أن بادر برفع الأسعار في نوفمبر. في الوقت نفسه، أصدرت شركات البطاريات العملاقة مثل CATL و BYD اتفاقيات طويلة الأجل بمستوى مليون طن لتأمين قدرة إنتاجية عالية الجودة للسنوات القادمة. تشير هذه الديناميكية المزدوجة المتمثلة في "زيادات الأسعار" و "تأمين القدرات" إلى أن منطق القيادة الأساسي للصناعة يتحول بعمق من "المنافسة الشرسة منخفضة الأسعار" إلى "المنافسة القائمة على القيمة" بقيادة التكنولوجيا.
إن خلفية موجة تعديل الأسعار هذه هي عبء لا يطاق على الصناعة. تظهر البيانات العامة أنه من أواخر عام 2022 إلى أغسطس 2025، انخفض سعر مواد LFP من ذروة بلغت 173000 يوان صيني للطن إلى 34000 يوان صيني، وهو انخفاض مذهل بنسبة 80.2٪. أدت هذه الدورة الهبوطية التي استمرت 36 شهرًا إلى خسائر واسعة النطاق في جميع أنحاء القطاع. تشير إحصائيات الصناعة إلى أنه، باستثناء Hunan Yuneng التي ظلت مربحة بشكل هامشي، تراكمت لدى العديد من الشركات الرائدة المدرجة في البورصة بما في ذلك Shenzhen Dynanonic و Ronbay New Energy خسائر صافية تزيد عن 10 مليارات يوان صيني على مدار السنوات الثلاث الماضية. أصبحت ظاهرة "زيادة الإنتاج دون زيادة الإيرادات" بمثابة عنق الزجاجة الأساسية التي تقيد التنمية الصناعية عالية الجودة.
لقد لفتت محنة الصناعة انتباهًا كبيرًا من الجمعيات. أصدرت جمعية الصناعة الصينية لمصادر الطاقة مؤخرًا مبادرة تدعو إلى إعادة بناء منطق تسعير السوق بناءً على مؤشر التكلفة، وتحديد متوسط نطاق تكلفة الصناعة للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 وحث الشركات على عدم الانخراط في الإغراق منخفض الأسعار دون مستوى التكلفة الأساسي. يهدف هذا الإجراء إلى كبح المنافسة "المفترسة" الخبيثة وخلق الظروف اللازمة لاستعادة الأرباح المعقولة في الصناعة.
على النقيض الصارخ من الصعوبات التي تواجهها الشركات المنتجة للمواد الأولية، هناك النمو المتفجر لأسواق الطاقة والتخزين في اتجاه مجرى التيار. من يناير إلى أكتوبر 2025، شكلت بطاريات LFP أكثر من 81٪ من إجمالي تركيبات بطاريات الطاقة، مما يدل على الهيمنة المطلقة. في قطاع تخزين الطاقة، تبلغ حصتها ما يقرب من 100٪. أدى الطلب القوي إلى زيادة القدرات المستمرة في الشركات الرائدة في مجال البطاريات، مما جعل استقرار إمدادات المواد الأساسية أكثر أهمية من أي وقت مضى.
ومع ذلك، تعاني السوق من "تناقض هيكلي" حاد: القدرة المنخفضة الجودة مفرطة، في حين أن القدرة عالية الجودة التي تلبي متطلبات الأداء مثل الشحن السريع وعمر الدورة الطويل لا تزال تعاني من نقص. على وجه الخصوص، أصبحت منتجات LFP عالية الكثافة من الجيل الرابع (بكثافة ضغط مسحوق تزيد عن 2.6 جم/سم³)، والتي تعزز بشكل كبير كثافة طاقة البطارية، نقطة محورية للمنافسة في السوق. في الوقت الحالي، لا يمكن سوى لعدد قليل من الشركات الرائدة في مجال المواد تحقيق الإنتاج الضخم لهذه المنتجات.
توقعًا لهذا النقص في القدرة عالية الجودة، تختار شركات البطاريات العملاقة "تأمين" الإمدادات باتفاقيات طويلة الأجل. في هذا العام، وقعت CATL على التوالي اتفاقيات شراء لمدة 5 إلى 6 سنوات مع شركات مثل Ronbay New Energy و Hunan Yuneng، بإجمالي ملايين الأطنان. يُقدر أن اتفاقها البالغ 1.32 مليون طن مع Ronbay New Energy وحده تبلغ قيمته أكثر من 40 مليار يوان صيني. كما حذت شركات مثل BYD و Chu Neng New Energy و Eve Energy حذوها، لتأمين شراكات طويلة الأجل مع موردي المواد. لا تضمن هذه الطلبات الكبيرة أمن سلسلة التوريد لمصنعي البطاريات فحسب، بل تزود أيضًا شركات المواد بطلبات مستقرة والثقة في توسيع الإنتاج خلال الدورة.
إن صدى الزيادات في الأسعار على مستوى الصناعة والاتفاقيات طويلة الأجل يرسم بوضوح مسار الصناعة المستقبلي: الابتعاد عن حروب الأسعار المتجانسة نحو المنافسة القائمة على القيمة والتي تتمحور حول الابتكار التكنولوجي.
-
علاوة التكنولوجيا تصبح حقيقة واقعة: تفرض منتجات LFP عالية الكثافة بالفعل علاوة واضحة تتراوح بين 2000 و 3000 يوان صيني للطن مقارنة بالمنتجات القياسية. هذا يعني أن الشركات الرائدة في الترقية التكنولوجية ستكون أول من يستعيد الربحية. تركز الشركات الرائدة الآن الموارد على البحث والتطوير للتقنيات من الجيل التالي مثل فوسفات الحديد الليثيوم والمنغنيز ومنتجات عمر الدورة الطويل للغاية.
-
تسريع توحيد الصناعة: تتركز الاتفاقيات طويلة الأجل بشكل كبير بين الشركات الرائدة في مجال المواد ذات المزايا التكنولوجية، في حين أن الشركات المصنعة الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تفتقر إلى التكنولوجيا ورأس المال، بالإضافة إلى بعض اللاعبين العابرين للحدود، تواجه الإقصاء. ستتركز حصة السوق بشكل أكبر نحو القمة، مما يؤدي إلى مشهد صناعي أكثر استقرارًا.
-
تعميق التعاون في سلسلة الصناعة: تطور التعاون بين شركات البطاريات العملاقة وشركات المواد إلى ما هو أبعد من علاقات المشتري والبائع البسيطة ليشمل البحث والتطوير المشترك والتكرار التكنولوجي. على سبيل المثال، اتفقت CATL و Ronbay New Energy على تعزيز الإنتاج الضخم واعتماد منتجات عالية الكثافة. سيعمل نموذج "التحالف القوي" هذا على تسريع التقدم التكنولوجي في جميع أنحاء صناعة بطاريات الليثيوم.
الخلاصة: تعد الزيادة في الأسعار على مستوى الصناعة البالغة 3000 يوان صيني تصحيحًا ذاتيًا ضروريًا لقطاع كان ينزف باستمرار. تمثل الاتفاقيات طويلة الأجل بمستوى مليون طن تصويت السوق المتقدم بالثقة في قيمة التكنولوجيا المتطورة. معًا، يعلنون أن العصر القديم لصناعة LFP—الاعتماد على التوسع منخفض التكلفة وحروب الأسعار من أجل حصة السوق—يقترب من نهايته. لقد بدأ بالفعل عصر جديد، حيث يتم بناء الميزة التنافسية على الحواجز التكنولوجية وأداء المنتج وقدرات الإمداد المستقرة. بالنسبة للشركات، لن يكون مفتاح النجاح المستقبلي هو حجم الإنتاج، بل القدرة على قيادة التكرار التكنولوجي باستمرار.