Abschied von der "Involution": Die Wertsteigerung hinter der branchenweiten Preiserhöhung von 3.000 Yuan für LFP

Kern-Erkenntnis: Nach einem dreijährigen Preis-"Zusammenbruch" und branchenweiten Verlusten steht der Markt für Lithium-Eisenphosphat (LFP)-Kathodenmaterialien an einem kritischen Wendepunkt. Kürzlich kündigte das führende Unternehmen Anda Technology eine Erhöhung der Bearbeitungsgebühren für seine gesamte Produktserie um 3.000 Yuan pro Tonne an, die am 1. Januar 2026 in Kraft tritt. Dies ist kein Einzelfall, da ein weiterer Top-Player bereits im November die Preiserhöhung angeführt hatte. Gleichzeitig haben Batterie-Giganten wie CATL und BYD langfristige Vereinbarungen im Millionen-Tonnen-Bereich abgeschlossen, um sich die High-End-Produktionskapazität für die kommenden Jahre zu sichern. Diese doppelte Dynamik aus "Preiserhöhungen" und "Kapazitätsbindung" signalisiert, dass sich die Kernantriebslogik der Branche grundlegend von einem brutalen "Billigpreiswettbewerb" zu einem technologiegesteuerten "Wertwettbewerb" verlagert.

Der Hintergrund dieser Preisanpassungswelle ist eine unerträgliche Belastung für die Branche. Öffentliche Daten zeigen, dass der Preis für LFP-Materialien von Ende 2022 bis August 2025 von einem Höchststand von 173.000 Yuan pro Tonne auf 34.000 Yuan sank, ein schockierender Rückgang von 80,2 %. Dieser 36-monatige Abwärtszyklus führte zu weit verbreiteten Verlusten in der gesamten Branche. Branchenstatistiken zeigen, dass, mit Ausnahme von Hunan Yuneng, das knapp profitabel blieb, mehrere führende börsennotierte Unternehmen, darunter Shenzhen Dynanonic und Ronbay New Energy, in den letzten drei Jahren Nettoverluste von über 10 Milliarden Yuan angehäuft haben. Das gravierende Phänomen der "Produktionssteigerung ohne Umsatzsteigerung" hat sich zu einem Kernengpass entwickelt, der die hochwertige industrielle Entwicklung einschränkt.

Die Notlage der Branche hat die Aufmerksamkeit der Verbände auf sich gezogen. Der China Industrial Association of Power Sources hat kürzlich eine Initiative gestartet, in der sie dazu aufruft, die Marktpreislogik auf der Grundlage eines Kostenindex neu aufzubauen, den durchschnittlichen Kostenbereich der Branche für die ersten drei Quartale 2025 festzulegen und die Unternehmen zu drängen, sich nicht an Billigpreisdumping unterhalb der Kostenbasis zu beteiligen. Diese Maßnahme zielt darauf ab, den "mörderischen" Wettbewerb einzudämmen und die Voraussetzungen für eine angemessene Gewinnerholung in der Branche zu schaffen.

Im krassen Gegensatz zu den Schwierigkeiten der vorgelagerten Materialhersteller steht das explosive Wachstum der nachgelagerten Strom- und Energiespeichermärkte. Von Januar bis Oktober 2025 entfielen über 81 % der gesamten Strombatterieinstallationen auf LFP-Batterien, was eine absolute Dominanz zeigt. Im Energiespeichersektor liegt ihr Anteil bei fast 100 %. Die robuste Nachfrage hat zu einer kontinuierlichen Kapazitätserweiterung bei führenden Batterieunternehmen geführt, wodurch die Stabilität der Kernmaterialversorgung wichtiger denn je geworden ist.

Der Markt leidet jedoch unter einem gravierenden "strukturellen Widerspruch": Die Low-End-Kapazität ist übermäßig, während die High-End-Kapazität, die Leistungsanforderungen wie schnelles Laden und lange Lebensdauer erfüllt, knapp ist. Insbesondere Produkte der vierten Generation von LFP mit hoher Tap-Dichte (mit einer Pulververdichtungsdichte von über 2,6 g/cm³), die die Energiedichte der Batterie erheblich erhöhen, sind zum Mittelpunkt des Wettbewerbs auf dem Markt geworden. Derzeit können nur wenige führende Materialunternehmen eine Massenproduktion solcher Produkte erreichen.

In Erwartung dieses Mangels an High-End-Kapazität entscheiden sich Batterie-Giganten dafür, die Versorgung mit langfristigen Vereinbarungen "zu sichern". In diesem Jahr hat CATL sukzessive Beschaffungsvereinbarungen mit Unternehmen wie Ronbay New Energy und Hunan Yuneng über 5 bis 6 Jahre unterzeichnet, die sich auf Millionen von Tonnen belaufen. Allein die Vereinbarung mit Ronbay New Energy über 1,32 Millionen Tonnen wird auf über 40 Milliarden Yuan geschätzt. Unternehmen wie BYD, Chu Neng New Energy und Eve Energy sind ebenfalls diesem Beispiel gefolgt und haben langfristige Partnerschaften mit Materiallieferanten geschlossen. Diese Großaufträge sichern nicht nur die Lieferkettensicherheit für Batteriehersteller, sondern bieten den Materialunternehmen auch stabile Aufträge und das Vertrauen, die Produktion durch den Zyklus hindurch auszuweiten.

Die Resonanz der branchenweiten Preiserhöhungen und langfristigen Vereinbarungen zeichnet eindeutig den zukünftigen Kurs der Branche vor: weg von homogenen Preiskriegen hin zu einem Wertwettbewerb, der sich auf technologische Innovationen konzentriert.

1. Technologie-Prämie wird Realität: LFP-Produkte mit hoher Tap-Dichte erzielen bereits eine klare Prämie von 2.000 bis 3.000 Yuan pro Tonne im Vergleich zu Standardprodukten. Das bedeutet, dass Unternehmen, die technologische Verbesserungen anführen, als erste die Rentabilität wiedererlangen werden. Führende Unternehmen konzentrieren sich jetzt auf Forschung und Entwicklung für Technologien der nächsten Generation wie Lithium-Mangan-Eisenphosphat und Produkte mit extrem langer Lebensdauer.

2. Beschleunigung der Branchenkonsolidierung: Langfristige Vereinbarungen konzentrieren sich stark auf führende Materialunternehmen mit technologischen Vorteilen, während kleine und mittelständische Hersteller, denen Technologie und Kapital fehlen, sowie einige branchenübergreifende Akteure Gefahr laufen, ausgemustert zu werden. Der Marktanteil wird sich weiter auf die Spitze konzentrieren, was zu einer stabileren Branchenlandschaft führt.

3. Vertiefung der Zusammenarbeit in der Industriekette: Die Zusammenarbeit zwischen Batterie-Giganten und Materialunternehmen hat sich über einfache Käufer-Verkäufer-Beziehungen hinaus zu gemeinsamer Forschung und Entwicklung sowie technologischer Iteration entwickelt. So haben sich CATL und Ronbay New Energy darauf geeinigt, die Massenproduktion und Einführung von Produkten mit hoher Tap-Dichte gemeinsam zu fördern. Dieses "starke Bündnis"-Modell wird den technologischen Fortschritt in der gesamten Lithiumbatterieindustrie beschleunigen.

Fazit: Die branchenweite Preiserhöhung von 3.000 Yuan ist eine notwendige Selbstkorrektur für einen Sektor, der kontinuierlich Verluste erlitten hat. Die langfristigen Vereinbarungen im Millionen-Tonnen-Bereich stellen die Voraussage des Marktes für den Wert der High-End-Technologie dar. Zusammen erklären sie, dass die alte Ära für die LFP-Industrie – die sich auf kostengünstige Expansion und Preiskriege für Marktanteile stützte – zu Ende geht. Eine neue Ära, in der der Wettbewerbsvorteil auf technologischen Barrieren, Produktleistung und stabilen Lieferfähigkeiten basiert, hat bereits begonnen. Für Unternehmen wird der Schlüssel zum zukünftigen Erfolg nicht mehr die Produktionsgröße sein, sondern die Fähigkeit, die technologische Iteration kontinuierlich anzuführen.