Visión General: Después de un "colapso" de precios de tres años y pérdidas en toda la industria, el mercado de materiales catódicos de fosfato de hierro y litio (LFP) se encuentra en un punto de inflexión crítico. Recientemente, la empresa líder Anda Technology anunció un aumento de 3.000 yuanes por tonelada en las tarifas de procesamiento para toda su serie de productos, a partir del 1 de enero de 2026. Este no es un caso aislado, ya que otro actor importante ya había tomado la delantera en el aumento de precios en noviembre. Al mismo tiempo, gigantes de baterías como CATL y BYD han estado emitiendo acuerdos a largo plazo a nivel de millones de toneladas para asegurar la capacidad de producción de alta gama para los próximos años. Esta doble dinámica de "aumentos de precios" y "bloqueo de capacidad" indica que la lógica central que impulsa la industria está cambiando profundamente de la brutal "competencia de precios bajos" a la "competencia de valor" liderada por la tecnología.
El telón de fondo de esta ola de ajuste de precios es una carga insoportable para la industria. Los datos públicos muestran que desde finales de 2022 hasta agosto de 2025, el precio de los materiales LFP se desplomó de un máximo de 173.000 yuanes por tonelada a 34.000 yuanes, una asombrosa caída del 80,2%. Este ciclo descendente de 36 meses resultó en pérdidas generalizadas en todo el sector. Las estadísticas de la industria indican que, con la excepción de Hunan Yuneng, que se mantuvo marginalmente rentable, varias empresas líderes que cotizan en bolsa, incluidas Shenzhen Dynanonic y Ronbay New Energy, han acumulado más de 10 mil millones de yuanes en pérdidas netas en los últimos tres años. El grave fenómeno de "aumento de la producción sin aumento de los ingresos" se ha convertido en un cuello de botella central que restringe el desarrollo industrial de alta calidad.
La difícil situación de la industria ha llamado la atención significativa de las asociaciones. La Asociación Industrial de Fuentes de Energía de China emitió recientemente una iniciativa que pedía reconstruir la lógica de fijación de precios del mercado basada en un índice de costos, especificando el rango de costos promedio de la industria para los primeros tres trimestres de 2025 e instando a las empresas a no participar en dumping de precios bajos por debajo de la línea de base de costos. Esta acción tiene como objetivo frenar la competencia maliciosa "despiadada" y crear condiciones para la recuperación razonable de las ganancias en la industria.
En marcado contraste con las dificultades que enfrentan los productores de materiales upstream, se encuentra el crecimiento explosivo de los mercados downstream de energía y almacenamiento de energía. De enero a octubre de 2025, las baterías LFP representaron más del 81% de las instalaciones totales de baterías de energía, lo que demuestra un dominio absoluto. En el sector del almacenamiento de energía, su cuota es cercana al 100%. La fuerte demanda ha impulsado el aumento continuo de la capacidad en las principales empresas de baterías, lo que hace que la estabilidad del suministro de materiales básicos sea más crítica que nunca.
Sin embargo, el mercado sufre una grave "contradicción estructural": la capacidad de gama baja es excesiva, mientras que la capacidad de gama alta que cumple con los requisitos de rendimiento como la carga rápida y la larga vida útil del ciclo sigue siendo escasa. En particular, los productos LFP de cuarta generación de alta densidad de apisonamiento (con una densidad de compactación de polvo superior a 2,6 g/cm³), que mejoran significativamente la densidad de energía de la batería, se han convertido en el punto focal de la competencia del mercado. Actualmente, solo unas pocas empresas líderes de materiales pueden lograr la producción en masa de dichos productos.
Anticipando esta escasez de capacidad de alta gama, los gigantes de las baterías están optando por "asegurar" el suministro con acuerdos a largo plazo. Este año, CATL ha firmado sucesivamente acuerdos de adquisición de 5 a 6 años con empresas como Ronbay New Energy y Hunan Yuneng, por un total de millones de toneladas. Solo su acuerdo de 1,32 millones de toneladas con Ronbay New Energy se estima en más de 40 mil millones de yuanes. Empresas como BYD, Chu Neng New Energy y Eve Energy también han seguido su ejemplo, asegurando asociaciones a largo plazo con proveedores de materiales. Estos grandes pedidos no solo garantizan la seguridad de la cadena de suministro para los fabricantes de baterías, sino que también brindan a las empresas de materiales pedidos estables y la confianza para expandir la producción a través del ciclo.
La resonancia de los aumentos de precios en toda la industria y los acuerdos a largo plazo traza claramente el curso futuro de la industria: alejarse de las guerras de precios homogenizadas hacia la competencia de valor centrada en la innovación tecnológica.
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La Prima Tecnológica se Convierte en Realidad: Los productos LFP de alta densidad de apisonamiento ya tienen una prima clara de 2.000 a 3.000 yuanes por tonelada en comparación con los productos estándar. Esto significa que las empresas que lideran las actualizaciones tecnológicas serán las primeras en recuperar la rentabilidad. Las empresas líderes ahora están enfocando recursos en I+D para tecnologías de próxima generación como el fosfato de hierro y manganeso de litio y productos de ciclo de vida ultra largo.
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Acelerando la Consolidación de la Industria: Los acuerdos a largo plazo están altamente concentrados entre las empresas líderes de materiales con ventajas tecnológicas, mientras que los fabricantes pequeños y medianos que carecen de tecnología y capital, así como algunos actores transfronterizos, se enfrentan a ser eliminados gradualmente. La cuota de mercado se concentrará aún más hacia la cima, lo que conducirá a un panorama industrial más estable.
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Profundizando la Colaboración de la Cadena de la Industria: La cooperación entre los gigantes de las baterías y las empresas de materiales ha evolucionado más allá de las simples relaciones comprador-vendedor a la I+D conjunta y la iteración tecnológica. Por ejemplo, CATL y Ronbay New Energy acordaron promover conjuntamente la producción en masa y la adopción de productos de alta densidad de apisonamiento. Este modelo de "alianza fuerte" acelerará el progreso tecnológico en toda la industria de baterías de litio.
Conclusión: El aumento de precios en toda la industria de 3.000 yuanes es una autocorrección necesaria para un sector que ha estado sangrando continuamente. Los acuerdos a largo plazo a nivel de millones de toneladas representan el voto de confianza avanzado del mercado en el valor de la tecnología de alta gama. Juntos, declaran que la vieja era para la industria LFP, que dependía de la expansión de bajo costo y las guerras de precios para la cuota de mercado, está llegando a su fin. Ya ha comenzado una nueva era, donde la ventaja competitiva se basa en las barreras tecnológicas, el rendimiento del producto y las capacidades de suministro estables. Para las empresas, la clave del éxito futuro ya no será la escala de producción, sino la capacidad de liderar continuamente la iteración tecnológica.