Adieu à « Involution » : Le retour de la valeur derrière l'augmentation de prix de 3 000 yuans pour le LFP à l'échelle de l'industrie

**Aperçu essentiel** : Après un "effondrement" des prix de trois ans et des pertes généralisées dans l'industrie, le marché des matériaux de cathode au phosphate de fer lithié (LFP) se trouve à un tournant critique. Récemment, la société leader Anda Technology a annoncé une augmentation de 3 000 yuans par tonne des frais de traitement pour l'ensemble de sa gamme de produits, effective au 1er janvier 2026. Ce n'est pas un cas isolé, car un autre acteur majeur avait déjà pris les devants en augmentant les prix en novembre. Parallèlement, des géants des batteries comme CATL et BYD ont émis des accords à long terme de niveau million de tonnes pour garantir une capacité de production haut de gamme pour les années à venir. Cette double dynamique de "hausses de prix" et de "verrouillage de la capacité" signale que la logique motrice fondamentale de l'industrie passe profondément d'une "concurrence par les prix bas" brutale à une "concurrence par la valeur" axée sur la technologie.**Un hiver de trois ans : une chute des prix de 80 % et une hémorragie industrielle soutenue**

La situation difficile de l'industrie a attiré une attention importante de la part des associations. L'Association chinoise de l'industrie des sources d'énergie a récemment publié une initiative appelant à reconstruire la logique de fixation des prix du marché sur la base d'un indice des coûts, en spécifiant la fourchette de coûts moyens de l'industrie pour les trois premiers trimestres de 2025 et en exhortant les entreprises à ne pas s'engager dans un dumping à bas prix en dessous de la base des coûts. Cette action vise à freiner la concurrence malveillante "impitoyable" et à créer les conditions d'une reprise raisonnable des bénéfices dans l'industrie.

**Boom de la demande et contradiction structurelle : la pénurie de produits haut de gamme entraîne des accords à long terme**

Cependant, le marché souffre d'une grave "contradiction structurelle" : la capacité bas de gamme est excessive, tandis que la capacité haut de gamme répondant aux exigences de performance telles que la charge rapide et la longue durée de vie reste rare. En particulier, les produits LFP de quatrième génération à haute densité de tassage (avec une densité de compactage de la poudre supérieure à 2,6 g/cm³), qui améliorent considérablement la densité énergétique des batteries, sont devenus le point central de la concurrence sur le marché. Actuellement, seules quelques entreprises de matériaux de premier plan peuvent réaliser la production de masse de ces produits.

Anticipant cette pénurie de capacité haut de gamme, les géants des batteries choisissent de "verrouiller" l'approvisionnement avec des accords à long terme. Cette année, CATL a successivement signé des accords d'approvisionnement de 5 à 6 ans avec des entreprises comme Ronbay New Energy et Hunan Yuneng, pour un total de millions de tonnes. Son accord de 1,32 million de tonnes avec Ronbay New Energy seul est estimé à plus de 40 milliards de yuans. Des entreprises comme BYD, Chu Neng New Energy et Eve Energy ont également emboîté le pas, en assurant des partenariats à long terme avec des fournisseurs de matériaux. Ces commandes importantes garantissent non seulement la sécurité de la chaîne d'approvisionnement pour les fabricants de batteries, mais fournissent également aux entreprises de matériaux des commandes stables et la confiance nécessaire pour développer la production tout au long du cycle.

**La voie à suivre : de la guerre des prix à la course à la technologie**

**La prime technologique devient une réalité** : Les produits LFP à haute densité de tassage commandent déjà une prime claire de 2 000 à 3 000 yuans par tonne par rapport aux produits standard. Cela signifie que les entreprises à la pointe des mises à niveau technologiques seront les premières à retrouver leur rentabilité. Les entreprises leaders concentrent désormais leurs ressources sur la R&D pour les technologies de nouvelle génération comme le phosphate de fer manganèse au lithium et les produits à durée de vie ultra-longue.

1. **Accélération de la consolidation de l'industrie** : Les accords à long terme sont fortement concentrés parmi les principales entreprises de matériaux ayant des avantages technologiques, tandis que les petits et moyens fabricants manquant de technologie et de capitaux, ainsi que certains acteurs transfrontaliers, risquent d'être éliminés. La part de marché se concentrera davantage vers le haut, ce qui conduira à un paysage industriel plus stable.**Approfondissement de la collaboration de la chaîne industrielle** : La coopération entre les géants des batteries et les entreprises de matériaux a évolué au-delà des simples relations acheteur-vendeur vers la R&D conjointe et l'itération technologique. Par exemple, CATL et Ronbay New Energy ont convenu de promouvoir conjointement la production de masse et l'adoption de produits à haute densité de tassage. Ce modèle d'"alliance forte" accélérera les progrès technologiques dans l'ensemble de l'industrie des batteries au lithium.

2. **Conclusion** : L'augmentation des prix de 3 000 yuans à l'échelle de l'industrie est une auto-correction nécessaire pour un secteur qui saigne en continu. Les accords à long terme de niveau million de tonnes représentent le vote de confiance avancé du marché dans la valeur de la technologie haut de gamme. Ensemble, ils déclarent que l'ancienne ère de l'industrie LFP—qui reposait sur l'expansion à faible coût et les guerres de prix pour la part de marché—touche à sa fin. Une nouvelle ère, où l'avantage concurrentiel repose sur les barrières technologiques, les performances des produits et les capacités d'approvisionnement stables, a déjà commencé. Pour les entreprises, la clé du succès futur ne sera plus l'échelle de production, mais la capacité à diriger en permanence l'itération technologique.