Предыстория:
Основываясь на недавних тенденциях отрасли, влияние кобальта на литий-ионные аккумуляторы в основном вращается вокруг трех ключевых аспектов: динамика спроса и предложения, технологические применения и колебания цен. Ниже приводится краткое изложение критической информации:
1. Динамика спроса и предложения и колебания цен
Долгосрочный дефицит предложения: Демократическая Республика Конго (ДРК), на которую приходится 76% мирового производства кобальта, продолжает ужесточать экспортные квоты. Ожидается, что квота на 2026 год составит всего 44% от фактического объема экспорта в 2024 году. В сочетании с тем, что мировой рынок кобальта испытывает дефицит предложения в течение нескольких лет подряд, среднесрочное и долгосрочное давление на предложение остается значительным.
2. Технологические применения и развитие отрасли
Критическая роль в производительности: Кобальт обеспечивает примерно 30% емкости в тройных материалах NCM за счет окислительно-восстановительной реакции Co³⁺/Co⁴⁺ и подавляет миграцию ионов никеля для повышения структурной стабильности. Например, NCM622 (с 20% кобальта) демонстрирует коэффициент сохранения емкости цикла 92%, что значительно выше, чем у NCM811 (85%).
3. Драйверы рынка и вызовы
Сторона спроса: Сектор новых энергетических транспортных средств (NEV) (с рекордным производством и продажами в сентябре) и аккумуляторы для хранения энергии (благодаря улучшению IRR и увеличению тендеров) продолжают поддерживать спрос на кобальт. Однако технологии с высоким содержанием никеля и низким содержанием кобальта могут подавить долгосрочный спрос.
Ограничения по ресурсам: На ДРК приходится 70% мировых запасов кобальта, при этом кустарная добыча составляет 20% поставок. Это повышает экологические, этические риски и риски для цепочки поставок.
В настоящее время цены на кобальт испытывают краткосрочную волатильность из-за корректировок политики и запасов, но среднесрочный и долгосрочный дефицит предложения (оцениваемый в 122 000 тонн в 2025 году) и его незаменимая роль в технологиях, вероятно, сохранят цены на высоком уровне. Отрасль балансирует ограничения по ресурсам с потребностями в производительности с помощью технологий снижения содержания кобальта. Будущее внимание следует сосредоточить на политике ДРК и реализации систем переработки.