Contesto:
Basato sulle recenti tendenze del settore, l'influenza del cobalto nelle batterie agli ioni di litio ruota principalmente attorno a tre aspetti chiave: dinamiche di domanda-offerta, applicazioni tecnologiche e fluttuazioni dei prezzi. Di seguito è riportato un riepilogo delle informazioni critiche:
1. Dinamiche di domanda-offerta e fluttuazioni dei prezzi
Correzione dei prezzi a breve termine: All'inizio di novembre 2025, i prezzi del cobalto hanno subito un calo temporaneo, con il prezzo medio del cobalto 1# nel mercato spot del fiume Yangtze che è sceso a 396.000 yuan per tonnellata, una diminuzione di 2.000 yuan rispetto al giorno precedente. Questo aggiustamento è stato principalmente guidato dall'aumento dell'offerta di cobalto riciclato (spinto da politiche come "un pool, un codice") e dalla digestione delle scorte da parte dei produttori di batterie.
Stretta dell'offerta a lungo termine: La Repubblica Democratica del Congo (RDC), che rappresenta il 76% della produzione globale di cobalto, continua a stringere le sue quote di esportazione. La quota del 2026 dovrebbe essere solo il 44% del volume effettivo delle esportazioni nel 2024. Insieme al mercato globale del cobalto che sta vivendo anni consecutivi di deficit di offerta, le pressioni sull'offerta a medio-lungo termine rimangono significative.
2. Applicazioni tecnologiche ed evoluzione del settore
Ruolo critico nelle prestazioni: Il cobalto contribuisce per circa il 30% della capacità nei materiali ternari NCM attraverso la reazione redox Co³⁺/Co⁴⁺ e sopprime la migrazione degli ioni nichel per migliorare la stabilità strutturale. Ad esempio, NCM622 (con il 20% di cobalto) mostra un tasso di mantenimento della capacità di ciclo del 92%, significativamente superiore a NCM811 (85%).
Progressi nella riduzione del cobalto: Le aziende stanno ottimizzando i materiali (ad esempio, rivestimento in alluminato di litio, introducendo Al³⁺) per ridurre il contenuto di cobalto al di sotto del 5%. Tuttavia, le batterie ad alta densità energetica si affidano ancora al cobalto per la stabilità, come si vede nella Blade Battery di BYD, che mantiene il 5% di cobalto nel suo precursore NCM.
3. Driver e sfide del mercato
Lato della domanda: Il settore dei veicoli a nuova energia (NEV) (con produzione e vendite record a settembre) e le batterie di accumulo di energia (guidate dal miglioramento dell'IRR e dall'aumento delle gare d'appalto) continuano a sostenere la domanda di cobalto. Tuttavia, le tecnologie ad alto nichel e basso cobalto possono sopprimere la domanda a lungo termine.
Vincoli di risorse: La RDC detiene il 70% delle riserve globali di cobalto, con l'estrazione artigianale che rappresenta il 20% dell'offerta. Ciò solleva rischi ambientali, etici e di catena di approvvigionamento.
Conclusione
I prezzi del cobalto stanno attualmente subendo una volatilità a breve termine a causa di aggiustamenti politici e di inventario, ma i deficit di offerta a medio-lungo termine (stimati a 122.000 tonnellate nel 2025) e il suo ruolo insostituibile nella tecnologia probabilmente manterranno i prezzi elevati. Il settore sta bilanciando i vincoli di risorse con le esigenze di prestazioni attraverso tecnologie di riduzione del cobalto. L'attenzione futura dovrebbe concentrarsi sulle politiche della RDC e sull'implementazione di sistemi di riciclaggio.