▲ Предыстория и интерпретация политики
Недавние меры экспортного контроля в отношении литиевых батарей привлекли значительное внимание, и эта корректировка политики еще больше подчеркивает конкурентное преимущество отечественной индустрии литиевых батарей Китая на рынке. 9 октября 2025 года Министерство коммерции и Главное таможенное управление совместно опубликовали объявление, в котором заявили, что экспортный контроль будет введен в отношении литиевых батарей, материалов для батарей, а также соответствующего оборудования и технологий, начиная с 8 ноября. Сфера действия этих мер контроля обширна и охватывает литий-ионные батареи и элементы с плотностью энергии 300 Втч/кг и выше, ключевые компоненты, такие как фосфат лития-железа и тройные катодные прекурсоры, материалы для искусственного графитового анода и сопутствующее оборудование. Эта корректировка политики направлена на защиту рыночного преимущества отечественной индустрии литиевых батарей Китая, а также на обеспечение безопасности и соответствия требованиям соответствующих технологий.
▲ Анализ влияния на цепочку поставок литиевых батарей
(1) Что касается литиевых батарей, ограничения в первую очередь касаются элементов и аккумуляторных блоков с плотностью энергии 300 Втч/кг и выше, а также оборудования, используемого для их производства. Примечательно, что, хотя ранее не существовало конкретной политики, регулирующей литиевые батареи, только ограниченное количество высококлассных тройных силовых элементов соответствует порогу в 300 Втч/кг. Следовательно, эта политика будет иметь относительно незначительные последствия для накопления энергии и некоторых силовых применений.
(2) Что касается катодных материалов, ограничения применяются к железо-литиевым материалам с уплотненной плотностью не менее 2,5 г/см³ и удельной емкостью 156 мАч/г и выше. Стоит отметить, что экспортный контроль над железо-литиевыми материалами был ранее введен в июле 2025 года с техническими стандартами ≥2,58 г/см³ уплотненной плотности и ≥160 мАч/г удельной емкости. Текущие стандарты представляют собой небольшое ужесточение. Одновременно регулированию подлежат тройные прекурсоры, литий-богатые марганцевые материалы и оборудование для производства катодов.
(3) Что касается анодных материалов, сфера контроля охватывает искусственный графит, анодные материалы, смешивающие искусственный и природный графит, а также соответствующее производственное оборудование. Анодные материалы ранее подлежали экспортному контролю в декабре 2023 года, в первую очередь нацеленному на высокочистый, высокопрочный и высокоплотный искусственный графит. Текущие ограничения представляют собой расширение охвата.
▲ Долгосрочные и краткосрочные последствия экспортного контроля
(1) В краткосрочной перспективе, с уточнением ограничений Китая на экспорт литиевых батарей в ноябре, ожидается ажиотаж с экспортом аккумуляторных элементов в октябре. Хотя производство аккумуляторных элементов требует времени, мы ожидаем, что общий спрос на аккумуляторные элементы будет продолжать расти из месяца в месяц в этом месяце. В ближайшей перспективе корректировки политики вряд ли окажут существенное понижательное давление на цены на литий; скорее, устойчивый спрос может оказать поддержку.
(2) В среднесрочной и долгосрочной перспективе цепочка индустрии литиевых батарей Китая сохраняет устойчивый импульс как сектор стратегического преимущества. При сохранении надлежащего контроля над передачей за границу высококлассной продукции, технологий и производственных мощностей, общая политическая позиция остается положительной. Хотя процессы утверждения ужесточились, это конкретно направлено на предотвращение беспорядочного расширения цепочки индустрии за рубежом. Кроме того, это может ускорить зарубежную экспансию китайских предприятий, тем самым повысив экспортную стоимость всей цепочки индустрии литиевых батарей.
02 Появление отечественной промышленной мощи
▲ Развертывание отечественных мощностей и защита технологий
В настоящее время Китай обладает абсолютным преимуществом на мировом рынке литиевых батарей, на который приходится более 95% мирового экспорта. Экспортный контроль еще больше укрепляет глобальную конкурентоспособность отечественной продукции и технологий. Реализация этой политики помогает преобразовать сильные стороны отечественной промышленности в рыночные преимущества, предотвращает утечку технологий и обеспечивает безопасность стратегических ресурсов и материалов.
▲ Практическое влияние экспортной политики и ответные меры компаний
Экспортный контроль не равносилен полному запрету на экспорт. Предприятия должны подавать заявки на экспортные лицензии в соответствующие органы и координировать свои действия со всеми сторонами в рамках производственной цепочки. В большинстве случаев экспорт может осуществляться в обычном режиме после утверждения и подачи документов. Однако получение разрешений на строительство заводов за рубежом остается сложной задачей. Компании должны адаптироваться к новой политике, чтобы поддерживать экспорт, при этом лицензирование технологий становится потенциальной будущей моделью получения прибыли.
03 Основы индустрии литиевых батарей
▲ Развертывание отечественных мощностей и защита технологий
Сектор литиевых батарей в настоящее время переживает критическую фазу ускорения роста, при этом прогнозы пересмотрены в сторону повышения с 20% до 25%. Это в первую очередь связано со сдвигами в объемах производства аккумуляторов для хранения энергии. По мере того, как объем производства энергии для хранения продолжает расти, ожидается, что темпы роста отрасли перейдут с 25% в новую фазу расширения на 30%. Отечественные предприятия активизируют технологические инвестиции, одновременно ускоряя усилия по локализации за рубежом.