▲ 背景と政策解釈
最近のリチウム電池に関する輸出規制措置は大きな注目を集めており、この政策調整は、中国国内のリチウム電池産業の市場における競争優位性をさらに際立たせています。2025年10月9日、商務省と税関総署は共同で発表を行い、11月8日以降、リチウム電池、電池材料、関連設備および技術に対する輸出規制を実施することを宣言しました。これらの規制の対象範囲は広く、エネルギー密度が300Wh/kg以上のリチウムイオン電池とセル、リン酸鉄リチウムや三元系カソード前駆体などの主要コンポーネント、人造黒鉛負極材料、および関連設備が含まれます。この政策調整は、中国国内のリチウム電池産業の市場優位性を守り、関連技術の安全性とコンプライアンスを確保することを目的としています。
▲ リチウム電池サプライチェーンへの影響分析
(1) リチウム電池については、主にエネルギー密度が300Wh/kg以上のセルとバッテリーパック、およびその製造に使用される設備が規制の対象となります。特に、以前はリチウム電池を規制する特定の政策は存在せず、300Wh/kgの閾値を満たすのは、ごく一部のハイエンド三元系パワーセルのみでした。したがって、この政策は、エネルギー貯蔵および特定の電力用途への影響は比較的軽微です。
(2) カソード材料に関しては、2.5g/cm³以上の圧密密度と156mAh/g以上の比容量を持つ鉄リチウム材料が規制の対象となります。2025年7月には、鉄リチウム材料に対する輸出規制がすでに実施されており、技術基準は圧密密度≥2.58g/cm³、比容量≥160mAh/gでした。今回の基準は、わずかな引き締めを意味します。同時に、三元系前駆体、リチウムリッチマンガン系材料、およびカソード製造用の設備も規制の対象となります。
(3) 負極材料に関しては、人造黒鉛、人造黒鉛と天然黒鉛を混合した負極材料、および関連する製造設備が規制の対象となります。負極材料は、2023年12月にすでに輸出規制の対象となっており、主に高純度、高強度、高密度の人造黒鉛が対象でした。今回の規制は、対象範囲の拡大を意味します。
▲ 輸出規制の長期的および短期的影響
(1) 短期的には、11月に中国のリチウム電池輸出規制が明確化されたことで、10月には電池セルの輸出ラッシュが予想されます。リチウム電池セルの生産には時間がかかりますが、今月もリチウム電池セルの総需要は前月比で増加し続けると予想されます。短期的には、政策調整がリチウム価格に大きな下落圧力をかける可能性は低く、むしろ堅調な需要がサポートとなる可能性があります。
(2) 中長期的な視点で見ると、中国のリチウム電池産業チェーンは、戦略的優位性を持つセクターとして、力強い勢いを維持しています。ハイエンド製品、技術、生産能力の海外移転を適切に管理しつつ、全体的な政策スタンスは引き続きポジティブです。承認プロセスは厳格化されましたが、これは特に、産業チェーンの無秩序な海外展開を防止することを目的としています。さらに、これは中国企業の海外展開を加速させ、リチウム電池産業チェーン全体の輸出額を向上させる可能性があります。
02 国内産業力の台頭
▲ 国内能力の配置と技術保護
中国は現在、世界のリチウム電池市場で圧倒的な優位性を誇り、世界全体の輸出の95％以上を占めています。輸出規制は、国内製品と技術の世界的な競争力をさらに強化します。この政策の実施は、国内の産業力を市場の優位性に転換し、技術流出を防ぎ、戦略的資源と材料の安全性を守るのに役立ちます。
▲ 輸出政策の実質的な影響と企業の対応
輸出規制は、輸出の完全な禁止を意味するものではありません。企業は、関連当局から輸出許可を取得し、産業チェーン内のすべての関係者と連携する必要があります。ほとんどの場合、承認と申請が完了すれば、輸出は通常通りに進めることができます。しかし、海外での工場建設の承認を得ることは依然として困難です。企業は、輸出を維持するために新しい政策に適応する必要があり、技術ライセンスが将来の潜在的な収益モデルとして浮上しています。
03 リチウム電池産業の基礎
▲ 国内能力の展開と技術保護
リチウム電池セクターは現在、成長加速の重要な段階にあり、予測は20％から25％に上方修正されました。これは主に、エネルギー貯蔵バッテリーの生産量の変化に起因しています。エネルギー貯蔵の生産量が増加し続けるにつれて、業界の成長率は25％から新たな30％の拡大段階に進むと予想されます。国内企業は、技術投資を強化すると同時に、海外での現地化の取り組みを加速させています。