مارس 2026 - مع تجدد الصراع في الشرق الأوسط وإغلاق مضيق هرمز مؤقتًا، شهدت أسعار النفط العالمية تقلبات دراماتيكية في أسبوع واحد: اقتربت أولاً من 120 دولارًا للبرميل، ثم انخفضت بنسبة 11.9٪ إلى 83.45 دولارًا للبرميل. وقد انتقلت هذه الاضطرابات في سوق الطاقة بسرعة إلى أعلى سلسلة توريد بطاريات الليثيوم، حيث تتكشف قصة ضغوط التكلفة والبقاء والتفاوض بين منتجي مواد الأنود.
"تبدو حرب الشرق الأوسط بعيدة، لكن كل انفجار يحرق غازنا الطبيعي، ويرفع تكاليف الشحن لدينا، ويضغط على أرباحنا. هذه ليست قصة - إنها ورقة تكاليف الإنتاج اليومية لدينا"، قال تشين شي، مدير سلسلة التوريد في شركة تعدين شمالية كبيرة، للصحفيين بصراحة.
بالنسبة لشركات أنود بطاريات الليثيوم، فإن تأثير تقلبات أسعار النفط متعدد الأبعاد.
الضغط الأول: انتقال مباشر لتكلفة المواد الخام.باعتبارها مواد خام أساسية للجرافيت الاصطناعي، فإن أسعار فحم الكوك البترولي وفحم الكوك الإبري مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالنفط الخام. بعد عطلة عيد الربيع، أظهر سوق فحم الكوك للمواد الخام نمطًا من "تعافي الطلب، وانخفاض المخزون، وضيق العرض". بحلول أوائل مارس، ارتفعت متوسط أسعار فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت بنسبة 8٪، مع زيادة درجات معينة مثل فحم الكوك البترولي 2 # A بأكثر من 15٪ وفحم الكوك عالي الكبريت بارتفاع يصل إلى 39٪؛ كما ارتفعت أسعار فحم الكوك الأخضر من فحم الكوك الإبري الزيتي بمتوسط 5٪.
الضغط الثاني: تصاعد تكاليف الطاقة الخفية."قفزت أسعار الغاز الطبيعي الدولية بنسبة 20٪، وأفران التحميص لدينا تعتمد كليًا عليه - هذا هو شريان حياتنا"، أوضح تشين شي. وحسب أنه لتحويل سبودومين الليثيوم، فإن إنتاج طن واحد من كربونات الليثيوم يتطلب حوالي 1200 متر مكعب من الغاز الطبيعي. لكل زيادة قدرها 0.5 يوان صيني في أسعار الغاز الصناعي المحلية لكل متر مكعب، تزداد التكلفة لكل طن من كربونات الليثيوم مباشرة بمقدار 600 يوان صيني.
الضغط الثالث: تصاعد تكاليف الخدمات اللوجستية غير المنضبطة.ارتفعت تكاليف الشحن لمركزات الليثيوم الأفريقية إلى الصين من 35 دولارًا للطن قبل الأزمة إلى 85-90 دولارًا للطن - زيادة تقارب ثلاثة أضعاف - مع إضافة تأمين مخاطر الحرب 20-30 دولارًا إضافيًا للطن. امتدت أوقات الشحن من 35 يومًا العادية إلى 50-55 يومًا. بشكل عام، زادت تكاليف الخدمات اللوجستية لكل طن من مركزات الليثيوم بمقدار 55-70 دولارًا، مما يترجم إلى 3200-4000 يوان صيني إضافي لكل طن من كربونات الليثيوم.
في مواجهة نفس ضغوط التكلفة، تواجه الشركات المختلفة نتائج مختلفة تمامًا.
معالجو السبودومين يشعرون بالضيق.قالت لي تشون يينغ، من قسم علاقات المستثمرين في شركة أملاح ليثيوم متوسطة الحجم في شرق الصين: "لم نشعر بالكثير من الضغط بعد. غازنا الطبيعي يخضع بشكل أساسي لعقود طويلة الأجل، ومناجمنا الأفريقية على سفن مستأجرة، مما يثبت التكاليف على المدى القصير. من المحتمل ألا نشعر بالضغط الحقيقي حتى الربع الثاني."
لكن ليو يانغ، وسيط في تجارة خام الليثيوم الأفريقي، يشعر بألم مباشر أكثر: "نحن نعمل بشكل أساسي كوكلاء لمناجم أفريقية صغيرة. مع ارتفاع تكاليف الشحن بهذا الشكل، تم تعليق العديد من الطلبات. يقول العملاء انتظروا وشاهدوا، خائفين من الالتزام. البضائع عالقة في الموانئ، ونحن نخسر المال كل يوم."
منتجو البحيرات المالحة لا يتأثرون.أوضح مسؤول تنفيذي من شركة بحيرات مالحة في تشينغهاي أن استخراج البحيرات المالحة يستخدم بشكل أساسي عمليات "الامتزاز + الغشاء" التي تستفيد من التبخر الطبيعي، مع احتساب تكاليف الطاقة أقل من 10٪ من إجمالي التكاليف وتكاليف كاملة مستقرة تتراوح بين 30000-40000 يوان صيني للطن. "هذه الجولة من زيادات أسعار الطاقة وسعت بالفعل فجوة الميزة التنافسية في التكلفة بين البحيرات المالحة ومعالجة الخامات."
رائد طلاء الأنود يحصل على مكاسب غير متوقعة.تستفيد Xinde New Materials، وهي مورد رائد لمواد طلاء الأنود، حيث أن منتجها الثانوي - زيت مادة خام أسود الكربون - هو سلعة بتروكيماوية في مرحلة لاحقة تتذبذب أسعارها مع سوق النفط. مع ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد في عام 2026، تتوقع الشركة زيادة مبيعات المنتجات الثانوية وتعزيز الأرباح. تشير ملاحظات أبحاث Kaiyuan Securities إلى أنه اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، احتفظت قاعدة داليان التابعة للشركة ببعض مخزون المنتجات الثانوية، ومع تعافي أسعار المنتجات الثانوية، يمكن أن تؤدي زيادات أسعار المنتجات الرئيسية والمنتجات الثانوية إلى إطلاق مرونة الأرباح.
مع ارتفاع التكاليف في المنبع، هل يمكن للشركات في المصب امتصاص العبء؟ الإجابة ليست موحدة.
يجري تشين شي حاليًا اتصالات مكثفة فردية مع العديد من مصنعي البطاريات الرائدين، مع طلب واضح: زيادة طفيفة في الأسعار، ليس لتغطية جميع التكاليف الجديدة، ولكن جزءًا منها فقط. "معظم مصنعي البطاريات الرائدين يتفهمون، في النهاية، سلسلة التوريد المستقرة مهمة للجميع. لكن الفهم لا يعني أنهم يمكنهم قبول زيادة الأسعار على الفور؛ المفاوضات مستمرة."
تظهر اتصالات لي تشون يينغ مع العديد من مصنعي البطاريات تباينًا واضحًا في الموقف: "البعض منهم صعب التفاوض معه بالفعل، حيث لديهم مستويات مخزون عالية وليس لديهم الكثير من ضغط الشراء. لكن البعض الآخر أكثر استباقية، على استعداد للجلوس ومناقشة التعاون طويل الأجل، وحتى عرض مشاركة بعض تكاليف الشحن لدينا، بشرط الحصول على أولوية التوريد. هذا يظهر أن الشركات في المصب قلقة أيضًا، وتخشى مشاكل سلسلة التوريد."
اعترف مدير مشتريات في مصنع بطاريات بصراحة: "لدينا بالفعل مخزونات احتياطية الآن، لكن تلك المخزونات ستنفد في النهاية. إذا استمر الوضع في الشرق الأوسط في التدهور، فقد نواجه بالفعل نقصًا في الإمدادات في غضون ثلاثة أشهر. لذلك نحن نراقب الوضع بينما نتفاوض أيضًا مع الموردين في المنبع لتأمين الحجم والأسعار."
تشير تحليلات GGII إلى أنه إذا ظل مضيق هرمز مغلقًا لفترة طويلة، سترتفع أسعار معظم مواد بطاريات الليثيوم بحوالي 10٪، ومن المتوقع أن تزداد تكلفة بطاريات الليثيوم بنسبة 8٪ - 12٪، مما يقابل زيادة في الأسعار بحوالي 0.03 - 0.05 يوان/واط ساعة.
على الرغم من انخفاض أسعار النفط على المدى القصير، إلا أن الوضع في الشرق الأوسط لا يزال غير مؤكد. وقد أدى الموقف المتشدد للقيادة الإيرانية الجديدة إلى قيام العديد من العاملين في الصناعة بالحفاظ على نظرة متفائلة بشأن أسعار النفط الدولية. علاوة على ذلك، ستوفر الطلبات الكبيرة والمتكررة لبطاريات تخزين الطاقة منذ عام 2026 دفعة للطلب، مما يمنح مصنعي مواد الأنود الثقة لرفع الأسعار.
بالنسبة لشركات مواد الأنود، فإن هذا القلق بشأن التكاليف الناجم عن تقلبات أسعار النفط سيختبر في النهاية قدرات إدارة سلسلة التوريد لديهم، وقدرات التحكم في التكاليف، وقوة المساومة. أولئك الذين يمكنهم إيجاد التوازن الصحيح في هذه اللعبة سيكونون قادرين على الحفاظ على بقائهم وسط عدم اليقين.