Marzo de 2026 — A medida que el conflicto en Oriente Medio se reaviva y el Estrecho de Ormuz se bloquea temporalmente, los precios internacionales del petróleo han protagonizado una dramática montaña rusa en una sola semana: primero acercándose a los 120 dólares por barril, luego cayendo un 11,9% hasta los 83,45 dólares por barril. Esta turbulencia en el mercado energético se ha transmitido rápidamente aguas arriba a la cadena de suministro de baterías de litio, donde se está desarrollando una historia de presiones de costos, supervivencia y negociación entre los productores de material de ánodo.
"La guerra de Oriente Medio parece lejana, pero cada explosión quema nuestro gas natural, aumenta nuestros costos de flete y reduce nuestras ganancias. Esto no es una historia, es nuestra hoja de costos de producción diaria", dijo Chen Shi, director de la cadena de suministro de una gran empresa minera del norte, a los periodistas con franqueza.
Para las empresas de ánodos de baterías de litio, el impacto de la volatilidad del precio del petróleo es multidimensional.
Primera presión: Transmisión directa de costos de materias primas. Como materias primas clave para el grafito sintético, los precios del coque de petróleo y el coque de aguja están altamente correlacionados con el petróleo crudo. Después de las vacaciones de la Fiesta de la Primavera, el mercado de coque de materias primas ha mostrado un patrón de "demanda en recuperación, inventario bajo y oferta ajustada". A principios de marzo, los precios promedio del coque de petróleo bajo en azufre habían aumentado un 8%, con grados específicos como el coque de petróleo 2#A aumentando más del 15% y el coque alto en azufre aumentando hasta un 39%; los precios del coque verde de coque de aguja a base de aceite también aumentaron en un promedio del 5%.
Segunda presión: Aumento oculto de los costos energéticos."Los precios internacionales del gas natural saltaron un 20%, y nuestros hornos de tostado dependen completamente de él, esa es nuestra línea de vida", explicó Chen Shi. Calculó que para la conversión de espodumena de litio, la producción de una tonelada de carbonato de litio requiere aproximadamente 1.200 metros cúbicos de gas natural. Por cada aumento de 0,5 RMB en los precios del gas industrial nacional por metro cúbico, el costo por tonelada de carbonato de litio aumenta directamente en 600 RMB.
Tercera presión: Aumento incontrolado de los costos logísticos. Los costos de flete del concentrado de litio africano a China se han disparado de 35 dólares por tonelada antes de la crisis a 85-90 dólares por tonelada, un aumento de casi tres veces, y el seguro de riesgo de guerra añade otros 20-30 dólares por tonelada. Los tiempos de envío se han extendido de los 35 días normales a 50-55 días. En general, los costos logísticos por tonelada de concentrado de litio han aumentado en 55-70 dólares, lo que se traduce en un adicional de 3.200-4.000 RMB por tonelada de carbonato de litio.
Ante las mismas presiones de costos, diferentes empresas experimentan resultados muy diferentes.
Los procesadores de espodumena sienten la presión. Li Qunying, del departamento de relaciones con inversores de una empresa de sales de litio de tamaño mediano del este de China, declaró: "Todavía no hemos sentido tanta presión. Nuestro gas natural está principalmente bajo contratos a largo plazo, y nuestras minas africanas están en buques fletados, lo que fija los costos a corto plazo. Probablemente no sentiremos la presión real hasta el segundo trimestre".
Pero Liu Yang, un intermediario en el comercio de mineral de litio africano, siente un dolor más directo: "Principalmente actuamos como agentes para pequeñas minas africanas. Con los costos de flete disparándose así, muchos pedidos están suspendidos. Los clientes dicen que esperemos y veamos, con miedo a comprometernos. La carga está atascada en los puertos y estamos perdiendo dinero todos los días".
Los productores de lagos salados permanecen ilesos. Un ejecutivo de una empresa de lagos salados de Qinghai explicó que la extracción de lagos salados utiliza principalmente procesos de "adsorción + membrana" que aprovechan la evaporación natural, con costos energéticos que representan menos del 10% de los costos totales y costos completos estables de 30.000-40.000 RMB/tonelada. "Esta ronda de aumentos de precios de la energía ha ampliado en realidad la brecha de ventaja de costos entre los lagos salados y el procesamiento de minerales".
El líder en recubrimiento de ánodos obtiene una ganancia inesperada. Xinde New Materials, un proveedor líder de materiales de recubrimiento de ánodos, se beneficia ya que su subproducto, el aceite materia prima de negro de carbón, es un producto petroquímico intermedio cuyo precio fluctúa con el mercado petrolero. Con el fuerte aumento de los precios del petróleo en 2026, la empresa espera aumentar las ventas de subproductos e impulsar las ganancias. Las notas de investigación de Kaiyuan Securities indican que a partir del tercer trimestre de 2025, la base de Dalian de la empresa tenía cierto inventario de subproductos, y con la recuperación de los precios de los subproductos, tanto los aumentos de precios principales como los de subproductos podrían liberar elasticidad de ganancias.
Con el aumento de los costos de producción, ¿pueden las empresas clientes absorber la carga? La respuesta no es uniforme.
Chen Shi está actualmente en intensas comunicaciones individuales con varios fabricantes de baterías líderes, con una demanda clara: un ligero aumento de precios, no para cubrir todos los nuevos costos, sino solo una parte. "La mayoría de los fabricantes de baterías líderes entienden, después de todo, una cadena de suministro estable es importante para todos. Pero entender no significa que puedan aceptar inmediatamente el aumento de precios; la negociación continúa".
Los contactos de Li Qunying con varios fabricantes de baterías muestran una clara divergencia de actitud: "Algunos son realmente difíciles de negociar, ya que tienen altos niveles de inventario y no mucha presión de compra. Pero algunos son más proactivos, dispuestos a sentarse y discutir la cooperación a largo plazo, incluso ofreciendo compartir algunos de nuestros costos de envío, a condición de suministro prioritario. Esto demuestra que los clientes también están ansiosos, preocupados por los problemas de la cadena de suministro".
Un gerente de compras de un fabricante de baterías admitió francamente: "Sí tenemos amortiguadores de inventario ahora, pero esos inventarios eventualmente se agotarán. Si la situación en Oriente Medio continúa deteriorándose, realmente podríamos enfrentar escasez de suministro en tres meses. Por lo tanto, estamos observando la situación mientras negociamos con los proveedores de producción para fijar el volumen y los precios".
El análisis de GGII sugiere que si el Estrecho de Ormuz permanece bloqueado durante un período prolongado, los precios de la mayoría de los materiales de baterías de litio aumentarán aproximadamente un 10%, y se espera que el costo de las baterías de litio aumente entre un 8% y un 12%, lo que corresponde a un aumento de precio de aproximadamente 0,03-0,05 yuanes/Wh.
Aunque los precios del petróleo han caído a corto plazo, la situación en Oriente Medio sigue siendo incierta. La postura dura del nuevo liderazgo de Irán ha llevado a muchos en la industria a mantener una perspectiva alcista sobre los precios internacionales del petróleo. Además, los frecuentes pedidos a gran escala de baterías de almacenamiento de energía desde 2026 proporcionarán un impulso a la demanda, dando a los fabricantes de materiales de ánodo la confianza para aumentar los precios.
Para las empresas de materiales de ánodo, esta ansiedad por los costos causada por las fluctuaciones del precio del petróleo pondrá a prueba en última instancia sus capacidades de gestión de la cadena de suministro, sus capacidades de control de costos y su poder de negociación. Aquellos que puedan encontrar el equilibrio adecuado en este juego podrán mantener su supervivencia en medio de la incertidumbre.