O choque de abastecimento desencadeado pelos cortes de produção na mina de lítio de Greenbushes está se espalhando pela cadeia de abastecimento global de baterias de íons de lítio a um ritmo acelerado.De comerciantes de sal de lítio e produtores de materiais catódicos a fabricantes de baterias e integradores de sistemas de armazenamento de energia, uma onda de compras de pânico com o objectivo de "bloquear volumes" está a espalhar-se por toda a cadeia de valor.e as restrições de exportação em cascata de nações ricas em recursos estão convergindo para criar uma rara e grave crise de oferta.
"Não se trata mais do preço, mas se você pode garantir qualquer volume", disse um executivo de compras de um grande produtor de material de cátodo no sul da China a repórteres.Vários grandes comerciantes já suspenderam as cotações a vista do carbonato de lítio de qualidade de bateria, mudando para preços deal-by-deal, com os estoques spot nas principais casas de comércio caindo para os seus níveis mais baixos este ano.o preço spot do carbonato de lítio de qualidade de bateria MMLC no ponto médio atingiu ¥187Em 6 de maio, o contrato de carbonato de lítio mais ativo na Bolsa de Valores de Guangzhou subiu mais de 7% intradiário, tocando brevemente ¥198.860 por toneladaÀ medida que a liquidez de ponta evapora,O aumento incessante dos preços é apenas o sintoma superficial o que realmente perturba os intervenientes do meio e do fundo é a realidade emergente de um mercado onde "há dinheiro, mas sem mercadorias".
A produção do meio da linha bateu três recordes consecutivos, o estoque intensifica-se.
De acordo com a pesquisa da empresa de pesquisa TD sobre os 20 principais fabricantes de baterias da China,A produção total prevista de baterias de lítio no país para Maio de 2026 é projetada em aproximadamente 249 GWh, aumentando 6% em relação ao mês anterior e marcando o terceiro mês consecutivo de máximos recordes.A Comissão considera que a Comissão não pode tomar decisões sobre a aplicação de medidas de reestruturação, de reestruturação ou de reestruturação.As linhas de produção estão a funcionar a plena capacidade, e as empresas estão a dar prioridade a encomendas de maior margem.36 ̊0.39 por gama de watts/hora, com alguns produtores de primeira linha a citarem acima de ¥ 0,40/Wh representando aumentos de 25% a 35%.
Um gerente de aquisições de um fabricante de células revelou que, uma vez que as linhas de produção de células de nível um foram em grande parte bloqueadas pelos principais clientes,Os pequenos e médios integradores de armazenamento de energia estão a ser forçados a procurar abastecimento de produtores de terceiro e quarto nívelO refrão "Tens dinheiro mas não podes comprar os produtos" tornou-se uma norma da indústria.A procura de resíduos de sais de lítio dos fabricantes de materiais catódicos foi amplificada, e a diminuição dos estoques de carbonato de lítio que estão agora em queda há quatro semanas consecutivas intensificam a urgência de reabastecimento.
O acúmulo de recursos encontrou-se com o nacionalismo dos recursos
Enquanto a procura continua a aumentar, o abastecimento está a ser reduzido, tanto voluntariamente como involuntariamente.Quatro grandes minas de lepidolita na região de Yichun, Jiangxi, começaram a entrar numa fase de encerramento de renovação de licenças.Em Sichuan e Jiangxi, as taxas de exploração nas principais minas caíram para cerca de 58% em Abril,uma diminuição de 7 pontos percentuais em relação ao mês anterior, à medida que os produtores reduziram proativamente a produção para apoiar os preços; as cotações do concentrado de spodumeno aumentaram 12% durante o mês.Os custos de equilíbrio da fusão foram elevados para 128 ienes.A redução da produção por baixo da linha de custo está a tornar-se cada vez mais um consenso da indústria.
A maior variável de oferta, no entanto, provém do aperto coordenado da política das nações ricas em recursos no exterior.O Zimbábue suspendeu abruptamente todas as exportações de minérios e concentrados de lítio não transformadosApesar de algumas empresas de mineração apoiadas pela China terem sido concedidas quotas de exportação de seis meses em meados de Abril,As chegadas de carga a granel para a China foram atrasadas até pelo menos julho devido a procedimentos de licenciamento e cronogramas logísticos.A Comissão considera que o sistema de gestão dos recursos humanos deve ser adaptado às necessidades do país.O equilíbrio entre a oferta e a procura de carbonato de lítio na China passará a um modo de redução de estoque sustentado a partir de maio.
A proibição de exportação do Zimbábue está longe de ser um acontecimento isolado.GloboA revista observou que, desde o final de 2025, a República Democrática do Congo endureceu as quotas de exportação de cobalto, o Vietnã proibiu as exportações de minério de terras raras,O Gana declarou que cessará todas as exportações de minerais não processados até 2030, e a Indonésia reduziu a sua cota de mineração de níquel para 2026 em mais de 40%, sinalizando uma onda global acelerada de nacionalismo de recursos.A produção e o comércio de matérias-primas estão a ser sistematicamente reduzidos na sua origem., formando um fator estrutural que está a elevar permanentemente o nível mínimo de custos para minerais críticos, incluindo o lítio.
A transmissão de custos através da cadeia de valor acelera
Os efeitos da compra de pânico estão agora a propagar-se por todos os elos da cadeia industrial.000 até ao final do mês, registando um ganho mensal de 17,46%, e o rally acelerou acentuadamente no início de Maio, ultrapassando vários limiares-chave em rápida sucessão.Os segmentos de materiais a jusante já passaram por custos mais elevadosO preço do cátodo de fosfato de ferro e de lítio subiu 3,42% em relação à semana anterior, enquanto o preço do cátodo ternário subiu 2,11% no mesmo período.
O segmento da fabricação de células está a navegar num delicado ciclo de transferência de custos.Alguns analistas reconhecem que o rápido aumento dos preços das matérias-primas exerce pressão sobre as margens a curto prazo sobre os produtores de células, mas deve notar-se que "após aproximadamente um trimestre, a rentabilidade do segmento de células normalmente recupera-se a níveis razoáveis,e o lucro líquido por unidade absoluto tende a aumentar em vez de diminuir à medida que os preços de venda aumentam"Um relatório de investigação da Soochow Securities indica que, tendo em conta as reduções de custos dos sistemas de grandes células em curso de cerca de 10% e os prazos de financiamento estendidos dos projectos, a redução dos custos dos sistemas de grandes células é muito mais elevada do que a do sistema de grandes células.A tolerância de preço do carbonato de lítio para projetos domésticos de armazenamento de energia de nível médio já subiu para aproximadamente ¥ 180, 000 por tonelada sugerindo que a capacidade de absorção dos preços a jusante está longe de estar esgotada.
O analista da Galaxy Futures, Chen Jing, observou que, até que se materialize uma flexibilização significativa no fornecimento de minério de lítio, o desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado de carbonato de lítio será difícil de resolver.e os preços continuarão provavelmente elevados e voláteisNo entanto, alguns participantes no mercado alertam que, dado o volume considerável das importações de sal de lítio da América do Sul no primeiro trimestre, o volume de importações de sal de lítio da América do Sul aumentou consideravelmente.Poderiam existir riscos de correcção a curto prazo se a dinâmica da oferta e da procura se apresentar abaixo das expectativas em Maio e Junho.
O analista da CITIC Construction Futures, Zhang Weixin, acrescentou que, se a oferta permanecer apertada e o desconto de estoque continuar em maio e junho, os preços do lítio poderão ser impulsionados para cima.No contexto de persistentes perturbações do abastecimento a montante e de uma demanda a jusante, o apertado equilíbrio do mercado do lítio parece improvável de diminuir a curto prazo.