Wstrząs podaży spowodowany cięciami produkcji w kopalni litu Greenbushes gwałtownie rozprzestrzenia się w całym światowym łańcuchu dostaw baterii litowo-jonowych.Od handlowców solą litową i producentów materiału katodowego po producentów baterii i integratorów systemów magazynowania energii, fala zakupów panikowych mających na celu "zablokowanie wielkości" rozprzestrzenia się w całym łańcuchu wartości.i kaskadowe ograniczenia eksportu ze strony krajów bogatych w zasoby zbiegają się w celu stworzenia rzadkiego i poważnego kryzysu dostaw.
"Nie chodzi już o cenę, ale o to, czy w ogóle można zapewnić jakąkolwiek objętość" - powiedział dziennikarzom dyrektor ds. zamówień w dużym producencie materiałów katodowych w południowym Chinach.Kilku dużych podmiotów handlowych zawiesiło już notowania na miejscu w odniesieniu do węglanu litowego do bateriiWedług Mysteela, w tym roku zapasy spot w głównych domach handlowych spadły do najniższego poziomu.cena spot litowego węglanu litowego klasy akumulatora MMLC w średnim punkcie osiągnęła ¥187Na giełdzie terminowej w Guangzhou najaktywniejszy kontrakt węglanu litu wzrósł o ponad 7% w ciągu dnia, krótko dotknąwszy ¥198,860 na tonęGdy płynność na miejscu odparowuje,Nieprzerwany wzrost cen jest tylko symptomem powierzchniowym. To, co naprawdę denerwuje graczy w środkowym i dolnym rzędzie, to pojawiająca się rzeczywistość rynku, na którym "są pieniądze", ale bez towarów. "
Produkcja w połowie przepływu osiągnęła trzy rekordowe poziomy, zapasy nasilają się.
Według badań firmy TD z 20 chińskich producentów baterii,W związku z powyższym Komisja uznaje, że w przypadku, gdy przedsiębiorstwo nie będzie w stanie zapewnić odpowiedniego wsparcia finansowego, nie będzie ono w stanie zapewnić odpowiedniego wsparcia.W pierwszym kwartale dostaw baterii magazynowania energii osiągnęły 215 GWh, co stanowi wzrost o 139% w stosunku do roku poprzedniego.w przypadku producentów klasy pierwszej, których zaległości w zakresie zamówień trwają do końca 2026 r. i do drugiego kwartału 2027 r.Linie produkcyjne pracują na pełnej mocy, a firmy priorytetowo traktują zamówienia o wyższych marżach.36 ¢00,39 w zakresie watt-godzin, przy czym niektórzy producenci najwyższej klasy notowali powyżej 0,40 ¥/Wh , co oznacza wzrost o 25% do 35%.
Kierownik zakupów producenta ogniw ujawnił, że ponieważ linie produkcyjne ogniw pierwszego poziomu zostały w dużej mierze zamknięte przez głównych klientów,Małe i średnie przedsiębiorstwa zajmujące się zintegrowaniem systemów magazynowania energii są zmuszone do poszukiwania dostaw od producentów trzeciego i czwartego poziomuRefren "macie gotówkę, ale nie możecie kupić towarów" stał się normą w branży.Zwiększono zapotrzebowanie producentów materiałów katodowych na sole litu, a także zmniejszające się zapasy węglanu litu, które spadają od czterech tygodni z rzędu, zwiększają potrzebę uzupełniania zapasów.
Gromadzenie zasobów w górnym strumieniu spotyka się z nacjonalizmem zasobów
Podczas gdy zapotrzebowanie w przedziale pośrednim nadal rośnie, podaż w przedziale górnym jest ściśle ograniczana, zarówno dobrowolnie, jak i mimowolnie.Cztery główne kopalnie lepidolitu w regionie Yichun w Jiangxi rozpoczęły fazę zamykania licencji.W Sichuanie i Jiangxi w kwietniu wskaźniki operacyjne w wiodących kopalniach spadły do około 58%,spadek o 7 punktów procentowych w stosunku do poprzedniego miesiąca, ponieważ producenci proaktywnie ograniczyli produkcję w celu wspierania cen; notowania koncentratów spodumenu wzrosły w ciągu miesiąca o 12%.Koszty wyrównywania strat w stopieniu zostały podniesione do 128 jenów.W związku z tym, że produkcja jest coraz bardziej ograniczona do poziomu 132.000 ‰/t, obniżenie produkcji poniżej linii kosztów staje się coraz bardziej powszechnym zjawiskiem w branży.
Większa zmienna podaży wynika jednak z skoordynowanej polityki zaostrzenia przez kraje bogate w zasoby w innych krajach.Zimbabwe nagle zawiesiło eksport nieprzetworzonych rud i koncentratów lituChociaż niektóre chińskie firmy górnicze otrzymały sześciomiesięczne kwoty eksportowe w połowie kwietnia,Przybycie ładunków masowych do Chin zostało opóźnione co najmniej do lipca z powodu procedur licencjonowania i harmonogramów logistycznych.Mysteel szacuje, że miesięczna podaż litu w Zimbabwe wynosi średnio około 15 000 ton ekwiwalentu węglanu litu.Chiński bilans podaży i popytu na węglan litowy przejdzie w trwały tryb redukcji zapasów od maja.
Zakaz eksportowy w Zimbabwe nie jest z pewnością odosobniony.Globusmagazyn zauważył, że od końca 2025 r. Demokratyczna Republika Konga zaostrzyła kwoty eksportowe kobaltu, Wietnam zakazał eksportu surowca ziem rzadkich,Ghana ogłosiła zaprzestanie eksportu surowców mineralnych do 2030 r., a Indonezja obniżyła kwotę wydobycia niklu do 2026 r. o ponad 40%, co sygnalizuje przyspieszającą się globalną falę nacjonalizmu zasobów.ograniczenia handlowe systematycznie ograniczają podaż surowców u źródła, tworząc czynnik strukturalny, który trwale podnosi minimalny poziom kosztów krytycznych minerałów, w tym litu.
Przekazywanie kosztów w łańcuchu wartości przyspiesza
Efekty falowe panikowych zakupów rozprzestrzeniają się teraz na każdym ogniwie łańcucha przemysłowego.000 do końca miesiąca, odnotowując miesięczny wzrost o 17,46%, a rali gwałtownie przyspieszyło na początku maja, przekraczając wiele kluczowych progów w szybkim ciągu.W dalszych segmentach produkcji materiałów zaczęto już ponosić wyższe kosztyW tym samym okresie notowania materiałów katodowych z fosforanu żelaza litu wzrosły o 3,42% w stosunku do poprzedniego tygodnia, natomiast notowania materiałów katodowych z fosforanu żelaza litu wzrosły o 2,11%.
W szczególności segment produkcji ogniw przechodzi delikatny cykl przejścia kosztów.Niektórzy analitycy przyznają, że gwałtowny wzrost cen surowców wywiera krótkoterminową presję na marże producentów ogniw, ale należy zauważyć, że "po około jednym kwartale rentowność segmentu komórkowego zazwyczaj wraca do rozsądnego poziomu,i bezwzględny zysk netto na jednostkę ma tendencję do wzrostu, a nie spadku wraz ze wzrostem cen sprzedaży"Raport badawczy Soochow Securities wskazuje, że biorąc pod uwagę trwające obniżenie kosztów systemu dużych komórek o około 10% i wydłużone terminy finansowania projektów,tolerancja cenowa węglanu litu dla średniej klasy projektów magazynowania energii w gospodarstwach domowych wzrosła już do około ¥ 180, 000 ton co sugeruje, że zdolność absorpcji cen w dalszej części łańcucha produkcyjnego jest daleko od wyczerpania.
Analityk Galaxy Futures Chen Jing zauważył, że dopóki nie nastąpi znaczące złagodzenie podaży rudy litu, niedopasowanie podaży i popytu na rynku węglanu litu będzie trudne do rozwiązania.i ceny prawdopodobnie pozostaną wysokie i zmienneJednakże niektórzy uczestnicy rynku ostrzegają, że biorąc pod uwagę znaczną wielkość importu soli litowej z Ameryki Południowej w pierwszym kwartale,ryzyko korekty krótkoterminowej może wystąpić, jeżeli dynamika podaży i popytu w maju i czerwcu będzie niższa od oczekiwań;.
Analityk CITIC Construction Futures Zhang Weixin dodał, że jeśli podaż pozostanie ograniczona i spadek zapasów będzie kontynuowany w maju i czerwcu, ceny litu mogą zostać jeszcze bardziej podniesione.w kontekście utrzymujących się zakłóceń dostaw w górnym rzędzie sieci i wzrostu popytu w dolnym rzędzie sieci, utrzymująca się na rynku litu sztywna równowaga wydaje się mało prawdopodobna, aby zmniejszyła się w najbliższej perspektywie.