Der Versorgungsschock, der durch Produktionskürzungen in der Lithiummine Greenbushes ausgelöst wurde, zieht sich in der globalen Lieferkette für Lithium-Ionen-Batterien immer schneller aus.Von Lithiumsalzhändlern und Kathodenmaterialherstellern bis hin zu Batterieherstellern und Energiespeichersystemintegratoren, eine Welle von Panikkäufen, die darauf abzielt, "Volumen zu sperren", breitet sich durch die gesamte Wertschöpfungskette aus.und kaskadierende Exportbeschränkungen aus ressourcenreichen Nationen konvergieren, um eine seltene und schwere Versorgungskrise zu schaffen.
"Es geht nicht mehr um den Preis, sondern darum, ob man überhaupt ein Volumen sichern kann", sagte ein Beschaffungsmanager bei einem großen Hersteller von Kathodenmaterial in Südchina gegenüber Reportern.Mehrere große Händler haben bereits die Spot-Notierungen für Lithiumcarbonat für Batterien ausgesetzt., die sich auf Deal-by-Deal-Preise verlagert haben, wobei die Spotbestände der großen Handelshäuser in diesem Jahr auf ihr niedrigstes Niveau gesunken sind.Der Spotpreis für Lithiumcarbonat der Batterieklasse MMLC erreichte den mittleren Punkt von ¥ 187Am 6. Mai stieg der aktivste Lithiumcarbonat-Kontrakt an der Guangzhou Futures Exchange um mehr als 7% und erreichte kurzzeitig den Wert von 198 Yen.860 pro TonneWenn sich die Liquidität auf dem Markt verflüchtigt,Die unerbittliche Preiserhöhung ist nur ein oberflächliches Symptom. Was die mittleren und nachgelagerten Akteure wirklich nervt, ist die aufkommende Realität eines Marktes, wo "es Geld gibt"., aber keine Waren".
Mittlere Produktion trifft drei Rekorde hintereinander, Lagerbestände intensivieren sich
Der Hauptantrieb für Panikkäufe ist die schiere Stärke der Nachfrage nach unten.Die Gesamtproduktion der Lithiumbatterien im Land für Mai 2026 wird auf etwa 249 GWh projiziert.Im ersten Quartal erreichten die Lieferungen von Energiespeicherbatterien 215 GWh, was einem Anstieg von 139% gegenüber dem Vorjahr entspricht.Die Kommission hat die Kommission aufgefordert, die in den Erwägungsgründen 1 und 2 genannten Maßnahmen zu ergreifen.Die Produktionslinien laufen mit voller Kapazität und die Unternehmen setzen auf Bestellungen mit höheren Margen.36 ̊0.39 pro Wattstunde, wobei einige Top-Produzenten über ¥ 0,40/Wh ¥ notieren, was einem Anstieg von 25% bis 35% entspricht.
Ein Beschaffungsmanager eines Zellherstellers erklärte, da die Zellproduktionslinien der ersten Stufe von großen Kunden weitgehend geschlossen wurden,Kleine und mittlere Energiespeicherintegratoren sind gezwungen, von Herstellern der dritten und vierten Stufe Versorgung zu suchenDer Refrain "Sie haben Bargeld, aber können die Ware nicht kaufen" ist zur Industrienorm geworden.Die Nachfrage nach Lithiumsalzen bei den Herstellern von Kathodenmaterialien ist gestiegen., und die sinkenden Lithiumcarbonatvorräte, die nunmehr seit vier aufeinanderfolgenden Wochen zurückgegangen sind, verstärken die Dringlichkeit der Nachfüllung.
Hoarding und Ressourcennationalismus
Während die Nachfrage im mittleren Bereich weiter ansteigt, wird das Angebot im vorgelagerten Bereich freiwillig und unfreiwillig verschärft.Vier große Lepidolithöfen in der Region Yichun in Jiangxi haben begonnen, in eine Phase der Genehmigungsverlängerung einzusteigen.In Sichuan und Jiangxi gingen die Betriebsraten in den führenden Minen im April auf etwa 58% zurück.Ein Rückgang von 7 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat, da die Produzenten die Produktion proaktiv reduzierten, um die Preise zu unterstützen; die Preise für Spodumenkonzentrat stiegen im Monat um 12%.Die Kosten für das Schmelzen wurden auf 128 Yen gesenkt.Die Produktion wird in der Industrie zunehmend unter der Kostenlinie reduziert.
Die größere Versorgungsvariable kommt jedoch aus der koordinierten Politik der Ressourcenreichen Länder im Ausland.Zimbabwe hat plötzlich alle Ausfuhren von unverarbeiteten Lithiumerz und -konzentraten ausgesetztObwohl einigen chinesisch unterstützten Bergbauunternehmen Mitte April sechsmonatige Exportquoten gewährt wurden, haben die chinesischen Unternehmen in den vergangenen sechs Monaten keine Exportquoten mehr erhalten.Die Ankunft von Schüttgut in China wurde aufgrund von Genehmigungsverfahren und Logistikzeitplänen mindestens bis Juli verzögert.Mysteel schätzt, daß Simbabwes monatliche Lithiumversorgung durchschnittlich etwa 15.000 Tonnen Lithiumcarbonat-Äquivalent beträgt.Die Nachfrage nach Lithiumcarbonat in China wird ab Mai in einen dauerhaften Abbau der Lagerbestände übergehen..
Das Exportverbot in Simbabwe ist bei weitem kein Einzelfall.WeltkugelDas Magazin stellte fest, dass die Demokratische Republik Kongo seit Ende 2025 die Kobalt-Exportquoten verschärft hat, Vietnam die Ausfuhr von Seltenerd-Roherz verboten hat,Ghana hat erklärt, dass es bis 2030 alle unverarbeiteten Mineralien exportieren wird., und Indonesien hat seine 2026 Nickelbergbauquote um mehr als 40% reduziert, was auf eine sich beschleunigende globale Welle des Ressourcennationalismus hindeutet.Die Produktion von Rohstoffen in der EU wird durch die Einführung von, was einen strukturellen Faktor darstellt, der die Kostenbasis für kritische Mineralien, einschließlich Lithium, dauerhaft erhöht.
Kostenübertragung über die Wertschöpfungskette beschleunigt sich
Die Wellenwirkungen des Panikkaufs verbreiten sich nun über jedes Glied der Industriekette.000 bis Ende des MonatsDie Zinssätze stiegen um 17,46% pro Monat, und Anfang Mai beschleunigte sich die Rallye stark und überschritt mehrere Schlüsselschwellen in rascher Folge.Nachgelagerte Materialsegmente haben bereits begonnen, höhere Kosten zu tragen: Die Preise für Lithium-Eisenphosphat-Kathodematerial stiegen wöchentlich um 3,42%, während die Preise für Dreifach-Kathodematerial im gleichen Zeitraum um 2,11% zunahmen.
Das Zellherstellungssegment befindet sich insbesondere in einem heiklen Kostenaustauschzyklus.Einige Analysten erkennen an, dass der rasche Anstieg der Rohstoffpreise kurzfristigen Margendruck auf die Zellhersteller ausübt, doch sei darauf hingewiesen, dass sich die Rentabilität des Zellsegments in der Regel nach etwa einem Quartal auf ein angemessenes Niveau erholt.und der absolute Nettogewinn pro Einheit neigt dazu, mit steigenden Verkaufspreisen eher zu steigen als zu sinken".Ein Forschungsbericht von Soochow Securities zeigt, daß die laufenden Kostensenkungen bei Großzellsystemen um etwa 10% und die verlängerten Projektfinanzierungsfristen berücksichtigt werden.Die Preistoleranz für Lithiumcarbonat für mittlere Energiespeicherprojekte im Inland ist bereits auf etwa ¥ 180 gestiegen.,000 pro Tonne, was darauf hindeutet, dass die Kapazität zur Absorption der Preise im nachgelagerten Prozess weit davon entfernt ist, erschöpft zu sein.
Der Analyst von Galaxy Futures, Chen Jing, stellte fest, dass die Mangelbereinstimmung zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Lithiumcarbonat-Markt schwer zu lösen sein wird, bis eine bedeutende Lockerung der Lithium-Erz-Versorgung eintritt.und die Preise dürften weiterhin hoch und volatile bleibenEinige Marktteilnehmer warnen jedoch davor, dass angesichts des beträchtlichen Volumens der südamerikanischen Lithiumsalzimporte im ersten QuartalEs könnten kurzfristige Korrekturrisiken bestehen, wenn die Angebots-Nachfrage-Dynamik im Mai und Juni unter den Erwartungen liegt.
Der Analyst von CITIC Construction Futures, Zhang Weixin, fügte hinzu, dass die Lithiumpreise weiter nach oben getrieben werden könnten, wenn das Angebot knapp bleibt und der Lagerverlust im Mai und Juni anhält.Vor dem Hintergrund anhaltender Versorgungsstörungen im Vorfeld und einer nachfolgenden Nachfrage, dürfte sich das enge Gleichgewicht des Lithiummarktes in naher Zukunft kaum ablösen.